Некоторые цитаты по этому поводу
Ставка ФРС остается 0.25%, один голос за повышение
Долгосрочные инфляционные ожидания стабильны
Банковское кредитование продолжает сокращаться
ФРС повторила о своем намерении прекратить приобретение агентских ценных бумаг в 1-м кв
Срок действия большей части специальных мер предоставления ликвидности истекает в феврале
Сделки по свопам с иностранными центральными банками будут прекращены к 1 февраля
…
Новость о прекращении выкупа ипотечных займов конечно хорошая. Это значит, что в краткосрочной перспективе инфляция нам не грозит. Раз уж та денежная масса, которая была выпущена в обращение до сих пор не произвела полезного эффекта, то после того как она перестанет расти не стоит ожидать каких-то драматических изменений в сторону роста цен.
С другой стороны, дефляционной эффект от такой меры вполне ясен. Без прямой поддержки ипотечного рынка за счёт выкупа ипотечных кредитов трудно представить как цены на дома при таком слабом спросе будут идти вверх. В случае же дефляционного развития событий, которое, вполне вероятно, в ближайшее время произойдёт, стремительное укрепление доллара относительно евро, сырья и других мировых валют, вызовет снижение экономической активности, так как выплата долгов при дорожающем долларе станет непосильной ношей для большого количества, не подготовившихся к подобном развитию событий, должников.
…
Как многие уже знают, я последовательно уже в течении примерно восьми месяцев отстаиваю дефляционный сценарий и считаю удорожание доллара естественным вариантом на ближайших 4 года. Давать советы как и что делать в подобной ситуации я не буду, но скажу, что лично я продал квартиру, перевёл все сбережения в наличные. Часть денег положил в банковскую ячейку, а часть в надёжный банк. Также я избавился от золота, которое хранил на случай если случится инфляционный виток. Все деньги в пенсионном фонде перевёл в активы близкие к кэшу. К сожалению перевести, все деньги в кэш в пенсионном фонде не представляется возможным, но хранить "близко к кэшу" возможность есть.
Касательно России. При дефляционной депрессии, вероятным кажется увидеть очень низкие цены на нефть в районе 4-10 долларов за баррель на достаточно продолжительный срок. Выводы о том, что произойдёт при таком развитии событий, читатели сделают сами.
…
Профессор Нью-Йоркского университета Нуриэль Рубини считает, что угроза развала зоны евро реальна. Об этом он заявил на Всемирном экономическом форуме в Давосе.
«В дальнейшей перспективе, не в ближайшие год или два, мы можем столкнуться с развалом валютного союза. Это растущий риск», — цитирует Рубини агентство Bloomberg. Разговоры о потенциальной угрозе существованию зоны евро стали популярны из-за проблем Греции, бюджетный дефицит которой превышает 12% ВВП. Председатель ЕЦБ Жан-Клод Трише заявлял, что любые разговоры о выходе из зоны евро какой-либо страны — это «абсурд». Однако, по мнению Рубини, развитие валютного союза может перейти к фазе, когда появится сильное ядро и слабая периферия, часть которой в конечном итоге может отказаться от использования единой европейской валюты.
Для Еврозоны действительно могут наступить непростые времена, виной тому усредненная монетарная политика при достаточно высоком разнообразии финансовых систем стран входящих в Еврозону. Им нужны какие-то дополнительные меры, чтобы сделать политику ЕЦБ более гибкой и чтобы дисбалансы внутри зоны евро постепенно снижались, но это потребует достаточно серьёзных политических решений, ведущие страны Еврозоны дожны будут сознательно идти на снижение своего доминирования, что не очень вероятно.
Источники: log2stas.livejournal.com, ugfx.livejournal.com
«Начиная с июня текущего года, в России наблюдается некоторая стабилизация и скромный, но все-таки рост экономики – на 1%, начиная с июня ежемесячно», – сообщил премьер-министр России Владимир Путин на встрече с членами Международного дискуссионного клуба «Валдай» в пятницу, 11 сентября.
«Мы пока не имеем права ни внутри страны, ни на международной арене говорить о том, что кризис преодолен», – заявил российский президент Дмитрий Медведев на встрече с участниками дискуссионного клуба «Валдай» во вторник, 15 сентября, передает РИА Новости.
Что же происходит на самом деле:
Несмотря на рост рынков акций, нефти и курса рубля дела в экономике идут не очень хорошо, о чем говорит Baltic Dry Index, который уже несколько месяцев назад возобновил падение.
Индекс отражает стоимость отгрузки сухого груза (уголь, руда, зерно и т.п.) морем по двадцати шести основным торговым маршрутам. Этот показатель хорошо отражает состояние промышленности и торговли, к тому же считается, что им достаточно сложно манипулировать.
По графику видно, что денежные вливания помогли, но положительный эффект оказался ограниченным.
Вчера появилась новость о сокращении объемов выкупа Федеральной Резервной Системой проблемных ценных бумаг:
On Wednesday, September 23, 2009, the Federal Open Market Committee announced that the Federal Reserve will purchase a total of $1.25 trillion of agency mortgage-backed securities and up to $200 billion of agency debt. The Committee will gradually slow the pace of these purchases in order to promote a smooth transition in markets and anticipates that they will be executed by the end of the first quarter of 2010.
To implement these decisions, agents acting on behalf of the Federal Reserve Bank of New York’s Open Market Trading Desk will gradually reduce the average weekly purchase amounts of agency mortgage-backed securities, starting with purchases conducted during the reporting week beginning Thursday, September 24, 2009. Additionally, the Open Market Trading Desk will gradually reduce both the size and frequency of individual agency debt purchase operations, with the frequency of agency debt purchases remaining, on average, once per week before declining to once every two weeks at some point during the first quarter of 2010. All other terms of the purchase programs remain unchanged.
Это говорит о том, что финансовая поддержка западных экономик сократится, либо вообще подходит к концу.
Российские показатели:
Падение промышленного производства в России в августе действительно ускорилось, свидетельствуют данные Росстата, опубликованные во вторник, 15 сентября. Показатель упал по сравнению с тем же месяцем 2008 года на 12,6%, а снижение к июлю 2009 года составило 3%. Причем ускорение падения промпроизводства в годовом выражении в августе наблюдалось по всем видам экономической деятельности.
Резервный фонд в 2010 году будет полностью израсходован на покрытие дефицита федерального бюджета в сумме 1 трлн 674,6 млрд руб. Об этом, как передает ИТАР-ТАСС, журналистам сообщил директор департамента бюджетной политики и методологии Минфина РФ Алексей Лавров.
Об окончании кризиса говорить не приходится. Вторая волна снижения рядом.
Интересно, во что превратится наша экономика, когда в ней кончатся резервы…
Первая волна падения индекса DJ завершилась ровно на нижней границе первоначального канала текущего экономического цикла.
Теперь начнется самое интересное. Финансовые власти Америки будут делать все возможное, чтобы экономический цикл продолжился (в этом случае индекс не пробьет нижнюю границу) . Почему-то сейчас большинство аналитиков считают вероятность этого события чуть ли не 100%-ой.
Однако если проецировать Hype cycle, “точка разочарования” находится значительно ниже, как раз в районе 23.6 фибы (~ 3300 пунктов). Увидеть там индекс в ближайшие несколько лет на мой взгляд более вероятно.
Что нового у BostonDynamics?
Им похоже удалось решить одну из наиболее сложных задач робототехники – заставить робота ходить/бегать отрывая одновременно все ноги от земли.
Раз все заговорили о выходе из кризиса, росте, побежали в обменники сдавать валюту, значит коррекция подходит к концу.
Пора снова закупаться долларами, продавать рубли, ожидать падения фондовых рынков и нефти.
Годовая инфляция в России под 15% параллельно с укреплением рубля, при падении производства, сокращении доходов населения, дефляции в Европе и Штатах – выглядит нереально. Либо инфляция должна уйти в 0, либо рубль падать быстрее инфляции. В прошлом году мы уже видели, какой вариант был выбран.
Может быть об этом все и знают, но я был немало удивлен, обнаружив, что QIP Infium по умолчанию хранит историю переписки с jabber контактами <номер>@qip.ru на своем сервере по адресу . Там можно отключить эту фичу, но по умолчанию она у всех включена.
Учитывая
- автоматическое создание jabber контакта для всех пользователей QIP,
- совпадение у большинства людей пароля к этому контакту и контакту ICQ
- обилие людей, имеющих простые пароли
получаем, что благодаря простому брутфорсу злоумышленник теперь может не только увести номер, но и почитать переписку.
Налицо беспечное отношение к личным данным у создателей QIP.
После отключения ведения истории нет даже возможности очистить кучей все уже сохраненные сообщения – можно удалять только по 20 сообщений за раз.
UPD:
Не прошло и пары дней как сервера qip взломали. По слухам утащили пароли тех, у кого было включено хранение учетных данных на сервере (это включено у всех по умолчанию).
Оказывается история продолжает заливаться на сервер, даже если это отключить. Решение – исключить переписку между контактами номер@qip.ru
Многие считают, что одна из главных целей в работе – продвижение по карьерной лестнице.
Но при этом по большинству топов нельзя сказать, что перед тобой счастливый, достигший вершины своего развития человек. Беготня, бесконечные встречи и командировки, стрессы и возникающие на их почве вредные привычки делают свое дело.
Люди через карьеру пытаются вылезти из бедности, но так там и остаются:
Древнерусский глагол бедить (бѣдити, бѣждѫ)первоначально означал “принуждать, заставлять, неволить”. Зная это, можно освежить смысловое наполнение многих слов с корнем -бед-, указывающим на насилие.
Например:
Быть в беде значит кто-то или что-то бе́дит тебя, т.е. заставляет.
Беда – это не просто несчастье, а – подневольность, принуждённость.
Бедность наступает, не когда денег мало, а когда ты бедствуешь,
а бедствовать значит делать то, чего ты делать не хочешь, но вынужден это делать (или считаешь, что вынужден).И в этом смысле тот «богач», кто попался в силки своего бизнеса, кому приходится бегать, суетиться, обслуживая своё «богатство», хотя это ему уже и не нравится, – тоже ведь принуждаем, а значит, – бедствует, такой себе богатый бедняк.
Китай уже много лет является одним из основных покупателей американских облигаций. Текущий выпуск он комментирует так:
Китай продолжит покупать американские казначейские облигации даже, несмотря на то, что доллар будет обесцениваться. Об этом сообщил гендиректор китайской комиссии по регулированию банков Ло Пин.
Стремительно увеличивающийся американский бюджетный дефицит и обесценивание вследствие этого доллара начинают вызывать вопросы о целесообразности таких вложений. Китай не раз выражал недовольство политикой США, ставящей под угрозу часть китайских международных резервов, вложенных в казначейские обязательства США (682 миллиардов долларов из 1,95 триллиона долларов).
“Мы ненавидим вас, ребята. Как только вы начинаете (выпускать облигации) на 1-2 триллиона долларов… мы знаем, что доллар будет дешеветь, так что мы ненавидим вас, ребята, но ничего не можем поделать”- высказал свое негодование Ло Пин по поводу увеличение американского госдолга.
Но даже если доллар будет падать, альтернативы казначейским облигациям нет”, считает Ло – “это единственное надежное убежище”
Оригинал на английском:
О том, зачем вообще Китай покупает US Treasures хорошо написал avanturist
В середине января вышли данные по притокам капитала в США, которые показали, что долгосрочные бумаги США за последние 12 месяцев смогли покрыть только 78% дефицита внешней торговли.
Рынок Treasuries – последний и самый большой пузырь, сдутие которого автоматически приведет к необходимости девальвации бакса, а может и дефолта.
Новости выходят неутешительные:
… несмотря на весь поток шума вокруг того, как правительство США борется с кризисом, за период более чем в полугода не сделано вообще ничего (а если предположить, что правительство США с самого начала имеет более достоверные данные по ситуации в стране, то мы имеем уже год полного бездействия). Более того, бездействует даже ФРС. Еще в ноябре Бернанке заявил, что ФРС в целях поддержки рынка будет покупать на свой баланс ипотечные бумаги вплоть до 500 млрд. долл., а также прямые долги крупнейших ипотечных компаний Fannie May, Freddy Mac и Federal Home Loan Bank на сумму в 100 млрд. долл. Но к текущему моменту (на 4 февраля) ипотечных бумаг куплено только на 7.38 млрд. долл.! А долгов выкуплено на 29.9 млрд. долл. Также еще на предпоследнем заседании ФРС заявило о возможности покупок Treasuries на свой баланс. Но ФРС до сих пор этого не делает. Как пишут аналитические ленты, Treasuries начали падать потому, что рынок устал ждать, когда ФРС будет выполнять свое обещание. Доходность 10-летних нот выросла уже до 3% при том, что находились на уровне 2.05% в конце декабря, то есть облигации падают. Кто же будет покупать новые выпуски нот на этой неделе, если страны всего мира истощили свои резервы в целях защиты национальных валют? Ведь даже у Китая в связи с кризисом сокращается экспортная выручка. Мы считаем, что бездействие властей США в предыдущие месяцы было намеренным, с тем чтобы вызвать кризис ликвидности и рост доллара, но сейчас ситуация уже такова, что уже в ближайшие недели политика должна измениться.
Практически все капиталы уже “высосаны” из периферии мировой экономики, продолжение же текущего курса просто приведет к ускорению спада прежде всего в США. Мы полагаем, что рынком теперь целиком владеют ожидания запуска печатного станка ФРС. Именно поэтому доллар падает сегодня, хотя завтра будут проводиться аукционы по казначейским бумагам на крупные объемы. Мы полагаем, что начавшаяся (и особенно четко видная на паре фунт-доллар) тенденция на падение доллара будет только усиливаться в ближайшие дни.
Похоже по баксу будет как минимум серьезный откат.
Внимательно смотрим за результатами размещения облигаций на этой неделе.